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暴漲訊號?Bitwise:比特幣交易所餘額創多年新低、非流動性供應創新高

2024/12/04 4

儘管比特幣近期挑戰 10 萬美元無力,但 Bitwise 歐洲研究主管 André Dragosch 今日分享數據指出,比特幣的非流動性供應量已創下歷史新高,交易所餘額則創下多年來的新低,市場上比特幣的稀缺性增加,意味著需求上升可能對比特幣後勢看漲。
(前情提要:山寨季邏輯轉變?CryptoQuant CEO:不再依賴比特幣輪替,穩定幣成推手)
(背景補充:打臉自己?富爸爸警告比特幣恐下殺6萬,但兩天前才喊BTC很快破10萬美元)

比特幣在上月川普勝選後強力上漲,最高一度在上月 22 日達到 99588 美元,但隨後挑戰 10 萬美元失敗,一度在上月 26 日跌回 90791 美元,近幾日持續在 9.5 萬至 9.8 萬美元區間震盪,目前報 95383 美元,多空激烈交戰中。

比特幣交易所餘額創新低暗示後勢看漲?

儘管比特幣近期挑戰 10 萬美元無力,但 Bitwise 歐洲研究主管 André Dragosch 今日發推指出,比特幣的非流動性供應量已創下歷史新高,交易所餘額則創下多年來的新低,市場上比特幣的稀缺性增加,意味著需求上升可能對比特幣產生看漲影響:

近 75% 的供應量屬於「非流動性」,交易所中剩餘的供應量佔比不到 14%,這意味著比特幣的供應稀缺性正繼續加劇。

GM from Europe☕️

Bitcoin's illiquid supply has reached a new all-time high while exchange balances hit a new multi-year low…

Almost 75% of supply is deemed 'illiquid' while less than 14% of supply remains on exchanges…

Bitcoin's supply scarcity continues to intensify. pic.twitter.com/beSASSuyK2

— André Dragosch, PhD | Bitcoin & Macro ⚡ (@Andre_Dragosch) December 2, 2024

Coinglass 數據顯示,截至 1 日,全市場交易所的比特幣餘額,僅剩下 227 萬枚,刷新多年來新低。

而在交易所比特幣流動性持續減少之際,在過去 10 天內,微策略(Microstrategy)大幅增持 10 萬枚比特幣,將其比特幣持倉從 28 萬顆一舉提升至 38.76 萬枚,這一操作進一步削減市場上可流通的比特幣供應量,

由於有越來越多的企業開始仿效微策略模式,透過發行可轉債、新股或銀行借款等方式籌措資金,用以購買比特幣並將其作為資產負債表上的長期持有資產,再加上比特幣現貨 ETF 也呈現持續淨流入的增長態勢,機構資金大規模湧入,進一步加劇了市場的供應緊張局勢。

這帶來了一個值得深思的問題,也就是在交易所餘額日益下降的情況下,市場是否能繼續滿足這些企業與機構法人的大規模需求?倘若交易所的比特幣餘額持續下探至更低水平,甚至出現流動性枯竭的情況,比特幣的價格是否會因此迎來更劇烈的波動,甚至進一步推高至更高的歷史新高?

面對市場的不確定性,投資人或許需要為潛在的高波動性做好心理準備,並密切關注交易所餘額、比特幣現貨 ETF 淨流入與機構購買動態,這些指標可能成為預測比特幣價格走勢的關鍵訊號。

CryptoQuant 看好比特幣有更多上漲空間

針對比特幣近期出現的波動, CryptoQuant 近日曾發佈報告表示,近期的回調只是比特幣衝擊 10 萬美元大關路上遭遇的短暫挫折,比特幣最終還是將突破 10 萬美元,而對於比特幣在本輪牛市中的頂峰估值,CryptoQuant 則認為至少將達到 14.7 萬美元的目標。

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