2024年10月，比特幣漲幅達 15.9% 再度引領市場，這甚至引起圈外熱議。而 Layer 2解決方案持續發展，另外新興公鏈 Sui 顯示出強勁增長。本文探討當前公鏈市場趨勢。
（前情提要： 公鏈估值新思考：L1溢價存疑，ETH主權地位受質疑…）
（背景補充：Solana 真超越以太坊 EVM 鏈？從流動性池品質看公鏈競爭格局）
本文目錄
- 市場概覽
- Layer 1
- 比特幣 Layer 2 & 側鏈
- 以太坊 Layer 2
- 區塊鏈遊戲公鏈
- 融資情況
在中本聰於 2008 年 10 月 31 日釋出比特幣白皮書整整 16 年後，比特幣再次展現了其對金融世界的革命性影響。2024 年 10 月，在機構投資者的強勁推動下，比特幣逼近歷史高點，而整個區塊鏈生態系統繼續快速發展。
本月凸顯了市場的明顯分化，比特幣上漲 15.9% 領跑市場，以太坊漲幅較為溫和，同時兩大網路的 Layer 2 解決方案持續完善和擴張。與此同時，新興公鏈如 Sui 發展勢頭正猛，即將挺進公鏈前十。
本報告資料來源於 Footprint Analytics 的公鏈研究頁面，該頁面提供了一個易於使用的儀表板，包含了解公鏈領域最關鍵的統計資料和指標，並即時更新。
市場概覽
2024 年 10 月市場出現顯著分化，比特幣領漲而其他加密貨幣漲幅相對溫和。比特幣表現出色，從 60,764 美元上漲至 70,398 美元，漲幅達 15.9%，並在 10 月 29 日觸及 72,751 美元的近期高點，接近 3 月份的歷史高位。相比之下，以太幣走勢較為平緩，月漲幅為 2.7%，收於 2,519 美元。
資料來源：比特幣與以太幣價格走勢
本月多個巨集觀經濟因素影響了市場走勢。全球貨幣市場變動，特別是美元對包括人民幣在內的主要貨幣走強，影響了加密貨幣市場資金流向。這一變化發生在債券收益率上升和黃金價格上漲的背景下，反應出全球市場風險偏好的變化。
政治因素對市場情緒的影響日益加深，即將到來的美國大選成為重要的市場驅動力。投資者提前佈局可能的政策變化，推動比特幣漲幅加速，市場密切關注不同選舉結果對數位資產監管和更廣泛金融政策的影響。
機構參與仍是市場的重要推動力，這從比特幣交易所交易產品（ETPs）的大量資金流入可見一斑。這一趨勢凸顯出機構投資者對數位資產作為戰略投資工具的認可度不斷提升，儘管他們在投資定位上更趨謹慎。
監管動態持續影響市場格局。美國聯邦調查局（FBI）通過 「釣魚執法」，對 NexFundAI 代幣的調查是一個重要的里程碑，導致對三家加密貨幣公司和 15 人的市場操縱指控。同時，Crypto.com 對 SEC 的法律訴訟突顯了行業參與者與監管者之間持續的緊張關係。
Layer 1
2024 年 10 月，區塊鏈加密貨幣的總市值增長 6.7% 至 2.0 兆美元，比特幣的市場主導地位從 9 月的 67.3% 增強至 70.1%。與此同時，以太坊的份額繼續下降，從 16.8% 降至 15.3%，而 BNB 鏈和 Solana 的份額相對穩定，分別維持在 4.2% 和 4.0%。
資料來源：公鏈代幣市值
市場增長主要由成熟代幣的強勁表現推動，比特幣領漲，比特幣現金（12.9%）和萊特幣（9.5%）也有顯著漲幅。Solana 保持其作為表現最佳的山寨幣之一的地位，上漲 17.6%。而新興區塊鏈 Sui 繼續上升勢頭，漲幅達 11.5%。
資料來源：公鏈代幣價格和市值
Sui 的市值排名上升至第 11 位。通過把握 meme 幣趨勢和基於 Telegram 的遊戲機會，Sui 同時顯著擴大了其 DeFi 生態系統。10 月 Circle 在 Sui 上推出原生 USDC 標誌著其發展的又一里程碑。然而，這一增長並非沒有爭議 ——10 月，有關 “Sui 內部人士 4 億美元代幣拋售” 的指控雖被 Sui 基金會否認，但引發了社群討論。
DeFi 領域在 10 月面臨阻力，總 TVL 下降 6.8% 至 635 億美元。雖然比特幣生態系統表現強勁，但以太坊生態的 DeFi 版塊表現不佳。值得注意的是，Polygon 是個例外，其 TVL 增長 30.3%，主要由於美國總統大選臨近，活動加劇，推動 Polymarket 創下記錄。
資料來源：公鏈 TVL
穩定幣繼續展示其在加密生態系統中的關鍵角色。Bitwise Research 的 2024 年第三季度加密市場回顧顯示，2024 年上半年全球穩定幣交易量超過 5.1 兆美元，接近 Visa 的 6.5 兆美元交易量。Tether 的盈利能力超過貝萊德突顯了該領域的財務影響力，加劇了各公鏈爭取穩定幣上線的競爭。
比特幣 Layer 2 & 側鏈
2024 年 10 月，比特幣 Layer 2 和側鏈繼續保持強勁增長，總 TVL 達到 18 億美元，較 9 月增長 22.2%。
Core 保持行業領先地位，TVL 增長 29.8% 至 5.7 億美元，市場份額為 32.4%。Bitlayer 鞏固其地位，TVL 增長 36.1% 至 5.3 億美元，佔據 29.9% 的市場份額。Rootstock 以 1.8 億美元的 TVL 和 10.1% 的市場份額位居第三，而 BSquared 異軍突起，TVL 達到 1.7 億美元，月增長 54.4%，超越 Merlin 躍升至第四位。
資料來源：比特幣生態公鏈 TVL
10 月見證了比特幣 Layer 2 生態系統的重大技術突破。BEVM 推出了創新的 “超級比特幣”（Super Bitcoin）框架，提出了在保持比特幣基礎安全性的同時擴展套件其功能的綜合方案。
該框架提出了以比特幣網路為基礎的五層架構，利用其經過驗證的 PoW 共識確保安全性。向上構建，它整合了閃電網路技術實現高效通訊，Taproot 共識實現標準化，以及支援各種虛擬機器的多鏈融合層。這一架構最終形成了應用層，使開發者能夠在利用比特幣安全性的同時構建 DApp。
在連線比特幣和以太坊生態系統的重要舉措中，BOB 網路宣佈與 Optimism 的 “超級鏈” 整合。作為一個自稱的 “混合二層鏈”（hybrid layer-2）解決方案，BOB 旨在建立比特幣和以太坊之間的無縫連線，將比特幣置於 DeFi 領域的中心。
跨鏈功能隨著 Cardano 與 BitcoinOS（BOS）的整合取得進一步發展。這一合作旨在為老牌公鏈 Cardano 使用者提供直接、無需信任的比特幣流動性訪問。
此外，BTCFi 繼續其令人印象深刻的增長態勢，特別是 Babylon 的比特幣質押計劃 Cap-2。該計劃展示了顯著的效率，吸引了 23,000 個比特幣，同時僅產生 1.56 BTC 的最低費用。這一成功部署展示了市場對基於比特幣金融產品的旺盛需求。
以太坊 Layer 2
2024 年 10 月，以太坊 Layer 2 解決方案實現溫和增長，規範橋接的總 TVL 達到 198 億美元，較 9 月增長 1.2%，顯著落後於比特幣擴容解決方案的增長率。競爭格局繼續演變，老牌領導者保持主導地位，但份額在下降，新進入者獲得不錯發展。
市場領導者 Arbitrum One 和 Optimism 分別以 45.3% 和 17.8% 的市場份額保持其地位，儘管兩者均出現小幅下降。Base 顯著增長，其市場份額從 8.1% 擴大至 13.4%，TVL 增長 28.5%。這一增長主要歸功於 Coinbase 的智慧錢包，它簡化了 dApp 互動並在借貸、衍生品和 DEX 協議方面吸引了大量資金流入。Base 的原生 DEX Aerodrome 在這一擴張中表現優秀。
資料來源：2024 年 9 月以太坊 Layer 2 概覽 – Rollups (橋接相關指標)
幾個新進入者產生了顯著影響。Fuel Ignition 和 World Chain 在主網啟動後 TVL 大幅增長，而 Taiko 的 TVL 在 Panko Finance 和 Avalon Finance 的成功推動下增長了 20.8%。
然而，Scroll 在空投之後，TVL 下降 39.6%。其空投活動因分配計劃面臨社群爭議，像之前的 zkSync 和 Starknet 案例一樣，空投後活動顯著下降，其代幣價格從發行價下跌超過 50%。
除市場指標外，行業還加強了對生態系統基本挑戰的關注，特別是在使用者體驗和互操作性方面。
Vitalik Buterin 積極參與解決社群關切，釋出了一系列全面文章探討以太坊的未來方向。他在社交媒體釋出多篇文章，特別強調跨 Layer 2 互操作性是關鍵發展優先事項。
他提交的路線圖概述了旨在通過標準化鏈特定地址、統一支付請求系統和跨 Layer 2 整合金鑰儲存錢包來統一以太坊生態系統的改進。這些增強旨在簡化跨鏈資產轉移，同時降低跨 Layer 2 交易的 Gas 費用。
儘管面臨持續挑戰，以太坊的 Layer 2 生態系統繼續吸引重要專案和發展。10 月見證了幾個值得注意的主網啟動。World Network（前身為 Worldcoin）上線，將其注重隱私的身份解決方案帶入主網。
Yuga Labs 的 ApeChain 啟動，利用以太坊的安全性開發 NFT 應用，而 Eclipse 和 Fuel Ignition 完成了主網部署，為生態系統增添新的擴容解決方案。
另一個重要進展來自 Uniswap Labs，它公佈了 Unichain 的計劃，這是一個基於 Optimism 的 OP Stack 構建的新 Layer 2 網路。鑑於 Uniswap 在 DeFi 領域中的主導地位，該公告引發了大量行業討論。
繼 Coinbase 的 Base 和索尼的 Soniem 等主要參與者之後，Unichain 的測試網啟動預示著 Layer 2 競爭動態的潛在轉變，未來在流動性和 Gas 費用方面的競爭將會加劇。
Unichain
區塊鏈遊戲公鏈
2024 年 10 月區塊鏈遊戲領域有 1,606 款活躍遊戲，BNB 鏈，Polygon, 和以太坊 主導遊戲分佈。OpBNB 以 120 萬平均日活躍使用者（DAU）領跑使用者參與度，其次是 Ronin（88.6 萬 DAU）和 Matchain（54.8 萬 DAU）。
資料來源：各公鏈活躍區塊鏈遊戲佔比
Matchain 在 10 月取得重大突破，通過基於 Telegram 的遊戲，從 9 月的 78 個日均 DAU 激增至 54.8 萬 DAU。該鏈在 10 月 12 日達到 330 萬用戶的峰值，隨後穩定在月底的約 61.5 萬用戶，展示了基於 Telegram 的使用者獲取策略的潛力和波動性。
Sui 和 Core 顯示出強勁增長，DAU 分別增長 105.1% 至 19.0 萬和 75.7% 至 10.9 萬，兩者都利用了基於 Telegram 的舉措。同時，TON 的 DAU 下降 27.7% 至 19.5 萬，儘管其開創性的基於 Telegram 的策略已經啟發了包括 Sei、Ancient8 和 Viction 在內的多個公鏈的採用，但使用者留存是整個行業面臨的共同挑戰。
融資情況
2024 年 10 月區塊鏈領域記錄了 12 起融資事件，總金額為 1.04 億美元，較 9 月的 1.74 億美元下降 40.1%。其中三起事件未披露具體融資金額。
2024 年 10 月公鏈融資事件（資料來源：crypto-fundraising.info）
隱私聚焦的區塊鏈專案 Nillion 成為 10 月最大的融資接收方，在 Hack VC 領投的融資輪中籌集了 2,500 萬美元。該專案創新的 “盲計算”(blind computing) 方法允許在不暴露內容的情況下處理資料，使應用程式能夠在保持資料隱私的同時進行協作。
這一突破性技術將 Nillion 定位在隱私保護和去中心化計算的交叉點上，滿足 Web3 應用中日益增長的安全資料處理需求。
TON 在繼 9 月獲得 Bitget 和 Foresight Ventures 3,000 萬美元投資後，繼續保持融資勢頭。10 月，TON 獲得了來自 Gate.io 的資金支援。
Layer 2 解決方案繼續吸引投資者關注，橫跨比特幣和以太坊生態系統。比特幣 Layer 2 平臺 Bitlayer 和 B² Network 成功完成新一輪融資，而以太坊 Layer 2 領域則看到資金流向創新專案，包括 Ithaca、Semantic Layer、Sophon 和 LAYER。
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