Babylon 專案於 2023 年 2 月成立，並在本週 8 月 22 日成功上線第一階段主網。上線僅數小時內，該協議的比特幣質押量便突破 1,000 BTC，一度導致比特幣交易費用飆升 120 倍，從原先的 0.5 BTC 急增至 60 BTC。
本文將深入探討 Babylon 專案的運作原理、發展歷程、潛力，以及未來挑戰等方面，幫助讀者全面了解該協議的潛力與風險。
Babylon 是什麼？
Babylon 協議最大的特色就是允許比特幣持有者利用「權益證明」（PoS）機制，透過質押比特幣來賺取收益，而無需放棄託管權。用戶可以將比特幣鎖定在比特幣網路上，並將其安全性出租給其他 PoS 鏈，從而幫助這些鏈快速啟動和運行。
專案目標
Babylon 正在開發一種比特幣質押協議，旨在利用比特幣網路的安全性，為其他 PoS 鏈提供共享的經濟安全性，從而降低這些鏈構建可信任網路的時間和成本。
為實現該目標，Babylon 建立了一個與 Cosmos IBC 相容的區塊鏈網路，連接比特幣區塊鏈與兼容 IBC 的 PoS 鏈，並提供基於比特幣的時間戳服務。透過「遠端質押」，用戶可在比特幣鏈上鎖定資產並在 Babylon 鏈上獲取收益。
此外，Babylon 利用比特幣合約模擬質押、贖回及削減功能，並通過時間戳協議確保比特幣的安全贖回。該協議還建立了平臺，允許在其網路上構建比特幣再質押協議，擴展應用場景。
運作原理
Babylon 協議通過三大核心功能來增強 PoS 鏈的安全性：比特幣的時間戳服務、區塊空間和資產價值。這些元素構成了 Babylon 安全共享協議的核心，藉此提升各類 PoS 網路的安全性和效率。以下是這些協議及其運作原理的詳細介紹。
1. 比特幣質押協議
比特幣質押示意圖。（圖：Babylon）
比特幣持有者可以通過 Babylon 的比特幣質押協議，在 PoS 鏈、應用鏈和應用程式上保護這些協議，並透過質押及再質押 BTC 來獲取獎勳。與傳統質押方法不同，Babylon 協議不需進行橋接、包裝或依賴第三方保管質押比特幣。
該協議具有兩個主要功能：
- 首先，它通過比特幣質押來增強 PoS 鏈和應用程式的安全性；
- 其次，它通過獎勳激勵比特幣持有者參與其安全模型。
Babylon 協議聲稱，存入其系統的比特幣「盡可能安全」。只要參與者正當使用協議且不攻擊 PoS 鏈，質押的比特幣將保持安全並可提取。協議利用比特幣時間戳技術，確保資產解綁過程安全且迅速，無需社會共識。
總體而言，Babylon 的 BTC 質押協議被設計為模組化插件，旨在擴大比特幣的實用性，不僅僅是作為價值儲存或交換媒介。
2. 比特幣時間戳協議
比特幣時間戳協議是 Babylon 協議的關鍵組成部分，該協議通過將其他區塊鏈事件標記到比特幣網絡，利用比特幣的安全性作為時間戳伺服器。這使得所有提交至 Babylon 的數據都能獲得比特幣時間戳。
此協議在提升 PoS 網絡的完整性和安全性方面扮演重要角色，尤其在防範遠端攻擊方面。比特幣時間戳能夠將攻擊分叉的時間戳顯示為較晚，從而防止分叉鏈被選擇。
同時，該協議通過在比特幣和 PoS 區塊鏈之間建立同步來支援質押協議，避免了對社會共識的依賴，因為比特幣時間戳是客觀且可靠的。
此外，時間戳協議促進了跨鏈安全、快速解鎖權益、降低安全成本、提升可組合信任，並支持新鏈的引導。透過結合 PoS 鏈的短期安全性和比特幣的長期安全性，該協議實現了上述目標。
3. 比特幣數據性可用協議
比特幣數據可用性協議充分利用比特幣有限的區塊空間，以提供重要功能，例如為 PoS 鏈提供抗審查層。比特幣的區塊空間以其卓越的安全性和抗審查性著稱，對於保護去中心化生態系統至關重要。
該協議確保關鍵數據始終可用且安全，進一步提升了 PoS 鏈的可靠性和可信度。
發展歷程
以下是 Babylon 專案的重大發展歷程：
- 2023 年 2 月：Babylon 專案成立，Twitter 帳號啟用。
- 2023 年 5 月 22 日：Babylon 宣佈完成 $8.8 million 的種子輪融資，由 IDG 和 Breyer Capital 領投。
- 2023 年 12 月 7 日：Babylon 宣佈完成 $18 million 的 A 輪融資，由 Polychain Capital 和 Hack VC 領投。
- 2024 年 2 月 28 日：Babylon 測試網上線，開放測試代幣 Signet BTC（SBTC）的領取，功能包括比特幣時間戳協議和質押協議。截至 3 月 1 日，累計質押參與者達到 100,000 人。
- 2024 年 4 月 27 日：Babylon 宣佈與超過 60 個 Cosmos 應用鏈達成合作，並包括以太坊 RAAS 供應商 AltLayer、比特幣 L2 協議 Lorenzo Protocol、Bison Labs、Nubit 等。
- 2024 年 5 月 17 日：Babylon 與多個錢包服務提供商、比特幣 L2、Defi 協議、Rollup 服務提供商等建立合作。
- 2024 年 5 月 28 日：Babylon 測試網 Testnet-4 上線。
- 2024 年 5 月 30 日：Babylon 宣佈完成 $70 million 的融資，由 Paradigm 領投，共計 30 家機構參與。
- 2024 年 8 月 22 日：Babylon 第一階段主網上線。
專案潛力
自 2023 年起，以太坊流動性質押協議如 Lido 和 EigenLayer 吸引了大量資金。EigenLayer 利用 ETH 的安全性和去中心化特性，為其他 PoS 鏈提供安全保障，避免了從零開始建立協議的高通膨壓力。
短短 5 個月內，EigenLayer 的鎖倉量（TVL）已超過 130 億美元，其治理代幣 $EIGEN 的估值預計介於 30 億至 150 億美元之間。
而比特幣市值約 1.4 兆美元，是以太坊的三倍。若 Babylon 協議能成功將 EigenLayer 模式應用於比特幣，將釋放兆美元級別的流動性，創造新市場。
總體而言，Babylon 協議解決了比特幣理財收益低、應用場景少及系統安全性擴展困難等問題，涵蓋了比特幣生態、可程式設計性、Layer2 和質押等多個領域，是否能持續發展值得我們關注。
未來挑戰
類似於 ETH 的流動性質押協議，Babylon 在上線初期預期比特幣質押量會不斷增加。然而，若缺乏足夠的質押需求，收益率將下降，降低比特幣持有者的參與意願，導致專案發展受阻甚至衰退。
Babylon 的可持續發展依賴於比特幣質押量和收益率的平衡，這取決於 POS 消費鏈數量的增加及其發展狀況。
此外，專案方需考慮構建更強大的護城河，以應對使用者的投機行為，防止用戶在獲取初期收益後流失。專案能否成功，將取決於供需匹配和持續吸引高品質協議的能力。
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