比特幣在連續數周飆漲之後，近期呈現疲軟狀態，但彭博資訊資深大宗商品分析師麥可隆 Mike McGlone 表示，這只是一點正常的回調，Matrixport 則認為， 9 萬至 9.5 萬美元區間可能成為絕佳的回檔區域，回調可望為 2025 年的新一輪上漲奠定基礎。
（前情提要：比特幣月度需求飆升、供應量告急；迷因幣$WEPE預售衝佳績）
（背景補充：本週五「史上最大規模」140億美元比特幣期權到期，小心市場劇烈波動）
本文目錄
- 彭博分析師：只是一點正常回調
- Matrixport ：比特幣回檔或為 2025 年反彈蓄力
- 週五 200 億美元選擇權將到期
自川普 11 月初勝選後，比特幣連續數周飆漲，但比特幣在 17 日衝破 10.8 萬美元、創下歷史新高後，幣價開始持續走跌，比特幣價格現報 94,360 美元，最近 7 日已下跌近 12%。
彭博分析師：只是一點正常回調
針對為何近期比特幣走跌，彭博資訊資深大宗商品分析師麥可隆 Mike McGlone 23日發文分析，當前市場回調的不僅是比特幣，黃金和其他風險資產都有所下跌，只是由於波動性較高，比特幣跌幅較大而已，但對比特幣來說，其實「只是一點正常的回調」。
Mike McGlone 表示，與比特幣不同的是，標普 500 指數在今年第四季未出現任何重大回調，比特幣的波動性大約是其三倍，然而，雖然標普 500 指數自 2023 年第四季度以來，未出現 10% 的回調，這種趨勢不太可能在 2025 年保持下去。
Has Bitcoin/Gold Peaked? Just a bit of normal reversion in stretched risk assets may be what peaking #Bitcoin / #gold is sniffing out, and the crypto is among the riskiest.That the S&P 500 hasn't had a 10% drawdown since 4Q23 is unlikely to be sustained in 2025, if history is a… pic.twitter.com/oZas9mw1q3
— Mike McGlone (@mikemcglone11) December 23, 2024
Matrixport ：比特幣回檔或為 2025 年反彈蓄力
Matrixport 則發文表示，比特幣在 30 天內大漲超過 40% 後，通常會迎來盤整期，目前價格較一個月前下跌約 5%，歷史數據顯示，比特幣在完成類似漲幅後，往往會出現回調，這與以往週期規律一致，在多頭市場中，價格從近期高點回檔 10% 至 20% ，通常會形成理想的再入場區間。
例如，比特幣若從高點 10.8 萬美元回調至 9 萬至 9.5 萬美元區間，這可能成為絕佳的回檔區域，只要價格維持在 – 20% 的回檔範圍內，並延續當前週期走勢，就有望為 2025 年的新一輪上漲奠定基礎。
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— 矩阵之门Matrixport官方华语 (@Matrixport_CN) December 24, 2024
週五 200 億美元選擇權將到期
新加坡加密投資機構 QCP Capital 則提醒，上週經歷了一場洗盤之後，隨著聖誕假期臨近，現貨價格繼續維持橫向波動，儘管本週市場表面上看似平靜，但所有人的目光都聚焦在了本週五即將到來的大規模期權到期事件上，屆時，將有近 200 億美元名義價值的比特幣和以太坊選擇權到期。
QCP Capital 指出，這一數字佔了 Deribit 選擇權總持倉量的近一半，在選擇權到期後，很有可能會看到典型的季末波動率拋售現象再現，尤其是如果現貨價格繼續在這一區間內波動，並且選擇權賣方繼續滾動其空頭頭寸的話。
與那些必須等待選擇權到期後釋放抵押品的選擇權賣方不同的是，看漲選擇權買方可能已經提前滾動了大部分頭寸。
然而，QCP Capital 表示，如果比特幣能夠成功突破 10 萬美元大關，那麼波動率可能會保持穩定。 同時，隨著比特幣持續在 10 萬美元以下徘徊，也可能會看到山寨幣再次開始發力追趕。
一個月前，當比特幣在這些價位交易時，ETH/BTC 從 0.032 的支撐位反彈，當時也觀察到了類似的趨勢。目前，比特幣的市佔率仍為 58%，QCP Capital 正在密切關注這一比例是否會顯著下跌，以確認資金是否正在從比特幣流向山寨幣。
