真正的山寨季仍在前方。本文源自 CryptoAmsterdam 所著長推，由 TechFlow 整理、編譯。
（前情提要：神魚解析牛市交易五大難度：學會「接盤」而非逃頂）
（背景補充：神魚分享倉位管理大法：發現好資產難，重倉持有更難）
本文目錄
- 1. 山寨季何時到來？
- 1.1 週期分為兩個階段
- 1.2 資金流動規律
- 1.3 比特幣市值佔比 (Bitcoin Dominance)
- 1.4 ETHBTC 走勢分析
- 2. 你是否已經錯過了機會？
- 3. 如何入場的建議：
1. 山寨季何時到來？
我認為山寨季很快就會到來，以下是一些關鍵的分析點：
1.1 週期分為兩個階段
- 階段 1：比特幣價格上漲，山寨幣價格下跌（比特幣市場佔比上升）。
- 階段 2：比特幣突破歷史新高，山寨幣開始進入快速上漲階段。
從下圖可以更清晰地看到這一規律：
這一階段，我們在山寨幣總市值處於區間低點時開始積累山寨幣。我相信，山寨幣價格將像比特幣一樣突破新高。
目前，階段 2 已經啟動！
更多詳情請見：連結。
1.2 資金流動規律
牛市的起點可以追溯到 2023 年底，當時比特幣觸底反彈，重新回到區間並上漲至前高，而山寨幣對比特幣貶值，比特幣市場佔比上升。
當比特幣突破歷史新高（即現在的階段），資金開始流向大市值山寨幣。從 Total 3（前 100 名山寨幣減去 BTC 和 ETH 的總市值）圖表來看，雖然目前主要由大市值幣種（如 XRP）推動，但中小市值幣種的表現也在追趕。
最終，比特幣和大市值幣種的資金會逐步流入中小市值山寨幣。
隨著市場情緒高漲，投資者會變得更加貪婪，並開始追逐中小市值山寨幣。我預計「其他」中市值山寨幣將迎來新高。真正的山寨季仍在前方。
1.3 比特幣市值佔比 (Bitcoin Dominance)
每個週期都有類似的規律：當比特幣價格突破前高並首次衝高時，其市值佔比會開始下降。
目前，比特幣市值佔比已經打破了一個持續超過 800 天的上升趨勢。
1.4 ETHBTC 走勢分析
每個週期，以太坊在早期都會表現疲軟（比特幣上漲但仍低於前高），隨後在比特幣站穩前高上方時開始反彈。
當前週期也不例外。預計更多資金將流入以太坊生態代幣、鏈上實用型代幣以及高風險代幣。一旦 ETHBTC 真正進入上升趨勢，這些代幣的表現將更加亮眼。
ETHBTC 圖表分析
目前 ETHBTC 已經回踩並重新站上區間低點。
2021 年未能突破階段 4 的阻力位。這一輪週期中，我們是否能迎來階段 5 的「超級上漲」？
如果突破當前的下跌趨勢線，將結束一個長達 1100 天的熊市趨勢。
此外，2024 年也是以太坊 ETF（交易所交易基金）推出的重要年份，我認為市場對以太坊的潛力仍然低估。
2. 你是否已經錯過了機會？
如前所述，阿姆斯特丹團隊在過去 5-6 個月內已經在 Total 3 市值低點時積累了山寨幣。
在區間低點時，建議：
- 在關鍵支撐位買入；
- 在緩慢震盪的行情中逐步建倉，而非追漲；
- 設定明確的止損點（如區間下方）；
- 市場波動較小，更容易持有。
但如果你選擇在價格垂直上漲後買入：
- 你可能沒有明確的止損點。對於短期交易者來說，這可能影響不大，但對於長期投資者而言，沒有止損點會增加風險。
- 區間低點到高點的收益機會已經消失，現在的賭注變成了「山寨幣市值能否突破新高」。
- 在價格快速上漲的階段買入，你將面臨更高的市場波動，20-30% 的回撥並不罕見。
所以，我認為你還不算太晚，因為：
- 比特幣仍然有上漲空間。
- 資金輪動還未完全到達中小市值山寨幣階段（「Others」圖表顯示可能會創下新高），因此最賺錢的階段尚未到來。
- 比特幣主導地位 (Dominance) 可能會進一步下降，而 ETHBTC 比率將會走高。
但請注意以下幾點：
- 理解當前市場週期所處的階段。
- 明確自己是為了短期交易還是長期投資而進入某個幣種。
- 制定清晰的盈利計劃。
- 瞭解這是一個高波動性的階段，可能會出現 10%-30% 的快速下跌。
- 接受這些快速下跌很難預測，如果試圖操作這些回撥，你可能會破壞原本更長期的投資計劃。
關於此階段入場的「風險」分析（而不是過去 3-6 個月入場）：請參考此 。
3. 如何入場的建議：
如果你錯過了過去 6 個月的積累期，首先需要思考為什麼會錯過。
很可能是因為你受到情緒的影響：
- 在牛市中，價格上漲通常非常迅速，幾乎沒有明顯且可持續的回撥。
- 很多人錯過了上漲機會，而當他們「害怕錯過」而追高時，市場往往進入震盪或快速下跌階段。
- 在震盪中，他們又變得悲觀，最終再次錯過快速上漲的機會。
正確的策略是：在震盪或回撥階段分批建倉，並保持耐心，專注於更長時間框架的市場結構。
更多內容請參考 此處 。
接下來是具體建議！
建議 1：堅持現貨交易，避免槓桿
優先選擇現貨交易。
許多人習慣使用槓桿，但這其實是一個陷阱。每次行情波動都讓人覺得是「機會」，但實際上大多數時候並不是。你不需要急於操作。槓桿交易最終會讓大多數人虧損甚至歸零 —— 不要讓它毀了你的牛市收益。
堅持現貨交易，這樣你不會因為過度槓桿而無法持有倉位，甚至更糟，被強制平倉，錯失市場機會。
相信我，遠離槓桿交易。
建議 2：不要追漲，專注回撥
大多數人基於情緒交易，只在價格上漲（綠色蠟燭）時買入，因為這讓他們感到「安全」。
但市場不會直線上漲，即使是在牛市中也會有回撥：
- 日常波動：幾個百分點的小幅回撥。
- 每隔幾周：10%-30% 的恐慌性下跌。
如果你在價格上漲時買入，很可能會在回撥時因恐慌而賣出。
- 買入上漲時會感到安心。
- 賣出下跌時會感到解脫。
但正確的策略是：
- 買入時可能會讓你感到害怕，但這是正確的時機。
- 賣出時可能會讓你感到不捨，但這是理性的選擇。
如果你能逆勢操作，在回撥時建倉，在恐慌性下跌時大膽買入，你將比大多數人更有優勢。
建議 3：分批建倉，耐心操作
到目前為止：
- 只選擇現貨交易。
- 不要追漲，而是在回撥時建倉。
此外，你不需要一次性投入所有資金。
你可以選擇逐步建倉。如果價格下跌 5%，你就將所有資金一次性投入山寨幣，那麼如果市場出現更大的調整（如下跌 10%、20% 或甚至 30%），你可能會因恐慌而賣出。
正確的策略是：在價格下跌 5% 時，先投入 10% 的資金。這樣，當後續出現更大的回撥時（如 10%、20% 或 30%），你可以繼續逐步加倉，而不是被市場波動甩出局。
如果回撥沒有進一步加深怎麼辦？沒關係。不要因為害怕錯過而一次性投入所有資金，這樣反而可能在更深的回撥中被迫離場。
未來還會有更多的回撥和建倉機會。
在波動性極高的市場中，你無法完美把握每一次波動。你也不需要在最低點買入或最高點賣出，只需專注於長期收益即可。
建議 4：控制風險，避免過度冒險
你可能聽說過那些「全倉」賺到幾百萬的傳奇故事，但過度冒險會極大考驗你的心理承受能力。如果你的倉位太重，在市場回撥時你可能會因為恐慌而被迫賣出，最終錯失更大的機會。
建議 5：制定適合自己的計劃
不要直接套用別人的計劃，而是根據自己的目標和風險承受能力，制定一份清晰的投資計劃。這份計劃應包括風險管理和多種應對方案，以防市場走勢與預期不符。
一個好的計劃可以讓你在市場波動中保持冷靜，避免因恐慌或亢奮而做出錯誤決策，同時還能幫助你逐步實現獲利退出。
以下是計劃中需要明確的幾點：
- 保持簡單：不要讓計劃過於複雜。
- 專注長時間框架 (HTF)：關注大趨勢，而非短期波動。
明確目標：
- 我希望看到哪些市場訊號？
- 我想投資哪些 Token？為什麼選擇它們？
- 我計劃投資多少資金？
- 我在哪些價格區間分批建倉？
- 我何時退出？
關於如何制定週期性的獲利計劃，可以參考此推文 。
建議 6：專注長時間框架，保持策略簡單
- 只關注長時間框架 (HTF) 圖表，避免被短期波動干擾。
- 你只需要關注價格的關鍵區間和市場結構，不必理會過多的市場噪音。
- 保持策略簡單明瞭。
即使是簡單的策略，也能讓你在市場中佔據優勢：
- 大多數人使用槓桿交易，但你不使用。
- 大多數人在價格上漲（綠色蠟燭）時追高，但你不追漲。
- 大多數人沒有明確的獲利計劃，但你有自己的計劃。
- 大多數人一次性買入或賣出，但你選擇逐步建倉和退出。
在分享我的山寨幣觀察列表之前，先談談一個重要觀點：
觀點：
當前市場中，山寨幣（「Others」市值）有望創下新高，並吸引來自比特幣和主流幣種的資金流入。
目前，「Others」市值已經略高於區間中位線，並逐漸接近區間高位。
需要注意的是，區間高位通常是一個強阻力區域，突破之前可能會有多次測試和回撥。當市場表現強勁（如今天一片「綠色」）時，這一點往往容易被忽視。
回想比特幣在突破區間高位之前的表現：它經歷了多次回撥和震盪才成功突破。
即使回顧上一輪牛市週期，在山寨季剛開始時，「Others」市值圖表在突破區間高位之前，也曾出現過 30% 的大幅回撥。
所以請記住以下幾點：
- 在全面的山寨季到來之前，市場可能會經歷較大的回撥，甚至可能有數週的下跌行情。
- 但不要試圖預測這些回撥並等待，而是採取以下策略：
- 慢慢分批建倉：逐步增加倉位，不要一次性投入所有資金。
- 避免使用槓桿：槓桿交易風險極高，可能導致被強制平倉。
- 在回撥時買入：專注於市場下跌（紅色蠟燭）時建倉，而不是在價格上漲（綠色蠟燭）時追漲。
保持耐心，遵循長期策略，你將更有可能在市場波動中獲利。
1. $SOL
SOL 是當前一個表現強勁的大市值幣種，本輪市場週期中展現出明顯的優勢 —— 這是一個值得關注的選擇。
從市場週期的角度看，我預計 SOL 會突破當前的區間高位，並在價格進入「發現階段」（即價格達到歷史新高後，市場探索其真實價值）時有明顯的上漲潛力。
目前可以考慮在現階段分批建倉，但需要注意，當前價格處於區間高位阻力區域。如果一次性全倉買入，可能會難以承受未來可能出現的 10%-30% 的價格回撥。因此，建議嚴格按照分批建倉的計劃執行。
另外，建議使用現貨交易，避免槓桿操作。以下是我的操作思路：
- 等待價格突破區間高位後，先小幅建倉。
- 如果價格持續上漲並穩定在高位，可以繼續分批加倉。
- 如果價格回落至區間下方後再次突破，這是另一個加倉機會。
- 若價格回撥至之前的震盪區間，也可以作為分批建倉的時機。
- 在價格回撥後重新上漲，並打破短期的下跌趨勢線時，也可以考慮加倉。
總之，要為各種可能的市場走勢制定清晰的應對計劃，並通過現貨交易逐步建倉。
2.$BLUR
BLUR 是一個比較特殊的幣種。今年早些時候，它未能守住階段 4 的區間低位（即價格在低位區域的支撐失敗），這可能是因為當時 NFT 市場整體低迷。
如今，NFT 市場正在復甦。Opensea 可能會推出自己的代幣，而 Magic Eden 的代幣也將在下週上線。
在這些利好事件的推動下，結合當前市場和圖表的表現，BLUR 可能會重新受到市場的關注。
我的主要觀察點是：當價格重新收復區間低位時（圖表上的箭頭標註），是否會出現建倉機會。
如果市場再次下跌，你也可以在階段 3 的區間低位嘗試建倉。
不過，對我來說，這個幣種更適合短期交易，而不是長期持有。
3.$MEME
Meme 主題的投資週期即使是普通投資者也有所耳聞。我很難想像，一個名為「MEME」的代幣上線所有頂級交易所後，不會引起市場的廣泛關注。
這個代幣的價格結構非常完美，目前處於階段 3。我會等待價格明確突破並收復關鍵位置後再入場。
此外，這個代幣還與一個大型 NFT 系列相關聯。隨著 NFT 市場的復甦、$ME 激勵計劃的實施，以及 Opensea 代幣的潛在推出，都可能為它帶來進一步的上漲動力。
4.$ORAI
$ORAI 是一個元老級的 AI 代幣。上週，它在短週期市場結構中成功收復了階段 4（橙色區域），因此我再次買入了一些倉位。
如果價格再次回撥到這個區間，我會繼續加倉。
另外，我還設定了價格警報，當它在巨集觀區間低點上方形成突破時，這將成為一個新的入場訊號。
5.$TIA
自從 TIA 收復並重測區間低位後，我就一直持有它。
目前，它正在嘗試突破當前的價格結構。我認為，如果價格在灰色區域上方形成明確的突破，那麼後續的回撥將是一個很好的加倉機會。
