橋水基金創辦人 Ray Dalio 在金融會議上表示,他將投資於黃金和比特幣等「硬通貨」,以避開未來可能出現的債務危機和貨幣大幅貶值。他警告,包括美國、中國在內的主要經濟體債務水平已達不可持續的高度。
(前情提要:橋水基金達里歐:美債危機恐致全球「經濟崩盤」2023利息支出超6500億鎂)
(背景補充:橋水基金Ray Dalio警告:美國正處「債務危機大週期」開端,全球經濟將迅速崩潰)
本文目錄
- Ray Dalio:我將投資比特幣、黃金等硬通貨
- 主要國家的貨幣將大幅貶值
- Ray Dalio 一改之前立場
- 比特幣已經不可同日而語
根據美國財政部最新數據,美國債務總額已突破 36.1 兆美元,達到前所未有的規模,並持續快速增長。未來會如何影響美國經濟一直是全球經濟學者關心的議題。
Ray Dalio:我將投資比特幣、黃金等硬通貨
對此,全球最大對沖基金橋水(Bridgewater)創辦人 Ray Dalio,週二在阿布達比的一次金融會議上表示,他將投資於黃金和比特幣等「硬通貨(Hard Money)」,同時避免債務資產,因為大多數主要經濟體都面臨著日益嚴重的債務問題。
我認為可能會出現債務貨幣的問題,因此我想遠離像債券和債務這樣的債務資產,並持有一些硬通貨,比如黃金和比特幣。
硬通貨通常指由黃金或白銀等實物商品支持的貨幣,具備供應稀缺、價值穩定和抗通膨等特性,常被視為長期價值儲存工具,並在經濟不穩定時提供避險功能。這與美元、歐元等法定貨幣形成對比,後者供應量受央行政策調整,易受通膨影響。
比特幣的最大供應量被限制為 2100 萬顆,且每四年產量減半,符合硬通貨的稀缺特性。雖然在價值穩定和抗通膨性方面存在爭議,但 Dalio 如今將比特幣視為硬通貨的一種,無疑是對比特幣極大的讚美和肯定。
主要國家的貨幣將大幅貶值
Dalio 指出,德國、美國、中國以及所有主要國家的債務水平正達到史無前例的高度,這樣的債務規模難以持續。他警告道:
「在未來幾年內,這些國家勢必面臨債務危機,導致貨幣價值大幅貶值。」
Dalio 補充道,「債務、貨幣和經濟」是他認為決定全球格局的五大主要力量之一。其他力量包括各國內部的政治秩序(受財富分配不均和價值分歧驅動)以及外部的地緣政治格局(如美中關係緊張帶來的權力衝突)。
Ray Dalio 一改之前立場
然而,Dalio 其實並不是比特幣的忠實支持者。他曾在去年 12 月表示,比特幣無法成為一種「有效貨幣」,原因在於其波動性過大,且央行不會採用。他當時指出:
比特幣既非是一種有效的財富儲存手段,也不是一種交易媒介,因此,它不是一種有效貨幣,它的波動與幾乎任何事物都沒有相關性,它是一種非常、非常糟糕的黃金替代品。
Dalio 還補充說:
政府可以取締比特幣,他們可以控制它,無論如何,各國央行和國家都不想要它。與比特幣的規模相比,其所得到的關注遠遠超出比例。
Ray Dalio 指出,黃金是目前各國央行持有的第三大外匯儲備,僅次於美元、歐元,這進一步佐證了他的觀點。儘管 Ray Dalio 先前曾稱讚比特幣是「了不起的發明」,但當時他提到,他希望看到一種「與通膨掛鉤」的貨幣被創造出來,以確保消費者的購買力。
比特幣已經不可同日而語
不過,如今比特幣的地位已今非昔比。隨著比特幣價格突破 10 萬美元的里程碑、市值躋身全球第七大資產,且川普競選期間承諾美國將建立比特幣戰略儲備,俄羅斯國會近期也提案將比特幣納入戰略儲備資產。
微策略的成功案例使得企業紛紛效仿建立比特幣儲備,同時比特幣現貨 ETF 的推出也取得巨大成功,總資產管理規模已達 1077 億美元,機構和傳統投資者的採用率正快速攀升,全球對比特幣的共識不斷加深。
這一系列重大發展,使得 Ray Dalio 也改變了對比特幣的態度,從批評其是高波動資產轉變為更被認可的硬通貨。
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